أثر تكلفة هيكل رأس المال على تكلفة نظرية الوكالة: دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين

الموضوعات

إدارة

الملخص

هدفت الدراسة إلى تحليل أثر تكلفة هيكل رأس المال (الفوائد وتوزيعات الأرباح) على تكلفة نظرية الوكالة المتمثلة بتكاليف الترابط وتكاليف الرقابة، وتم استثناء قيمة التكلفة المتبقية من تكاليف الوكالة، وذلك لعدم وجود مقياس واضح لها. وتمثل مجتمع الدراسة بالشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين، والتي تشكل 24 شركة، بينما تمثلت عينة الدراسة بـ 22 شركة صناعية وخدماتية، وتم جمع البيانات للفترة المالية ما بين عام 2016 إلى 2019. وافترضت الدراسة فرضية رئيسية متمثلة بعدم وجود أثر لتكلفة هيكل رأس المال على تكلفة الوكالة للشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين. ولاختبار الفرضية الرئيسية والفرضيات الفرعية تم استخدام برنامج التحليل الاحصائي SPSS لتحليل البيانات الرقمية وذلك من خلال اختبار الانحدار المعياري.ومن أهم النتائج التي توصلت إليها الدراسة هي عدم وجود أثر مباشر بين تكلفة هيكل رأس المال وتكلفة نظرية الوكالة، ولكن عند دراسة أثر المتغيرات الفرعية المستقلة على المتغيرات التابعة، ظهر أن مصاريف الفوائد المدفوعة لا تؤثر على تكلفة الوكالة، إلا أن التوزيعات لها أثر إيجابي على تكلفة الوكالة. وأوصت الدراسة بمجموعة من التوصيات وكان أهمها الاعتماد على أدوات الدين عند رغبة الشركات في زيادة تمويلها، حيث تبين أنه تكلفة هذه الديون (المتمثلة بالفوائد) لا تؤثر على زيادة تكلفة الوكالة في الشركات. كما أوصت بالتقليل من الاعتماد على اصدار أسهم جديدة في حال الرغبة بزيادة رأس المال، وذلك لما للتوزيعات (تكلفة الأسهم) من أثر طردي على تكلفة الوكالة.

روابط وملفات

التعريف والنوع

رقم الوثيقة

fe4bc6df-eefa-430a-9914-bea05965f4aa

رقم العقد

0

نوع الوسائط

Crawler

نوع المحتوى

الرسائل العلمية

صيغة المصدر

رسائل ماجيستير

نوع الملف

pdf text

أسماء الملفات

945148_1.pdf

بيانات النشر

ترجمة العنوان

The impact of Cost of Capital Structure on the Cost of Agency Theory: Empirical study on the Industrial and Service Companies listed on Palestine Exchange

ألقاب المؤلفين

[{"name_ar":"حليمة رضوان يوسف قراقع","title_ar":"اعداد","title_en":"Preparation"},{"name_ar":"كامل أبو كويك","title_ar":"اشراف","title_en":"Supervision"}]

اللغة

Arabic

المصدر والدورية

اسم المصدر

أثر تكلفة هيكل رأس المال على تكلفة نظرية الوكالة: دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين

المحتوى والصفحات

عدد الصفحات

0

ترجمة الملخص

The mainobjective of this study is to analyze the impact of the cost of capital structure (interest expense and dividends) on agency cost which is represented by bonding and monitoring cost, and residual loses were excluded from the calculationof agency cost dueto the lack ofa determined measure for it. The study population consists of the industrial and service companies listed on the Palestine Exchange, which are 24 companies, while thestudy sample consisted only of 22. The data was collected for the period between 2016 and 2019. The study assumed a major hypothesis represented by the absence of a statistically significant effect of the cost of the capital structure on the agency cost for listed industrial and service companies. The SPSS statistical analysis program was used to test the hypotheses through Standardized Regressiontest. The principal result of the study showed that there is no direct impact of capital structure cost on the cost of the agency theory, but when examining the effect of the independent sub-variables on the dependent sub-variables, results showed that the interest expenses did not affect the agency cost, while, distributions have a positive impact on the agency cost. So,one of the most important recommendations of the study is, when companies want to refund, they should rely on debt instruments, because the cost of these debts (represented by interest) does not affect the agency costs in companies. In addition, is also recommended to reduce reliance on the issuance of new shares to increase the capital, since the distributions (the cost of shares) have a direct positive impact on the cost of the agency

كلمات الباحثين

رأس المال , نظرية الوكالة , الشركات الصناعية والخدماتية , بورصة فلسطين

إشراف وإعداد

الإشراف

كامل أبو كويك

الإعداد

حليمة رضوان يوسف قراقع

الاقتباسات الببليوغرافية