المخاطر غير المنتظمة وانعكاسها على العلاقة بين مستوى الاحتفاظ بالنقدية وعوائد الأسهم: دراسة تطبيقية على المصارف المدرجة في بورصة عمان

الموضوعات

اقتصاد

الملخص

هدفت الدراسة إلى بيان مدى انعكاس المخاطر غير المنتظمة على العلاقة بين مستوى الاحتفاظ بالنقدية وعوائد أسهم المصارف التقليدية المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة الممتدة من الربع الأول من عام 2011 لغاية الربع الرابع من عام 2022. ولتحقيق هدف الدراسة، تم توظيف النقدية وشبه النقدية إلى إجمالي الأصول كمقياس لمستوى الاحتفاظ بالنقدية، بينما تم توظيف متغيرات ضابطة متمثلة بكل من إجمالي حقوق الملكية إلى إجمالي الأصول كمقياس للرافعة المالية، التوزيعات النقدية المدفوعة إلى إجمالي الأصول كمقياس لتوزيعات النقدية، صافي التدفقات النقدية إلى إجمالي الأصول كمقياس للتدفقات النقدية، اللوغاريتم الطبيعي لإجمالي أصول المصرف كمقياس لحجم المصرف، ومعدل التضخم. في حين تم توظيف نسبة التسهيلات الائتمانية غير العاملة بعد اقتطاع الفوائد المعلقة إلى إجمالي التسهيلات الائتمانية كمقياس للمخاطر الائتمانية، والتسهيلات الائتمانية المباشرة بالصافي إلى إجمالي الأصول كمقياس لمخاطر السيولة. كما تم استخدام نسبة الكفاءة التشغيلية كمقياس للمخاطر التشغيلية. ولاختبار الفرضيات، تم توظيف أسلوب تحليل بيانات السلاسل الزمنية المقطعية (Panel Data)، حيث تم دراسة العلاقة بين متغيرات الدراسة على الأجل الطويل والأجل القصير في ظل وجود متغيرات المخاطر غير المنتظمة باستخدام اختباري (Correlation test، Cointegration test). وللتأكد من نتائج العلاقة، تم دراسة أثر مستوى الاحتفاظ بالنقدية على عوائد الأسهم على مرحلتين: المرحلة الأولى في ظل عدم انعكاس متغيرات المخاطر غير المنتظمة، والمرحلة الثانية في ظل انعكاسها من خلال نماذج (Pooled Model، Random Model، Fixed Model). وخلصت النتائج إلى عدم وجود علاقة بين مستوى الاحتفاظ بالنقدية وعوائد الأسهم، مع وجود انعكاس للمخاطر غير المنتظمة على العلاقة بين مستوى الاحتفاظ بالنقدية وعوائد الأسهم. واختتمت الدراسة بمجموعة من التوصيات، أهمها العمل على تخفيض حجم المخاطر غير المنتظمة التي تصيب قطاع المصارف التقليدية في بورصة عمان.

روابط وملفات

التعريف والنوع

رقم الوثيقة

02a702cd-c238-4bd7-95ae-d777e435d126

رقم العقد

0

نوع الوسائط

Crawler

نوع المحتوى

الرسائل العلمية

صيغة المصدر

رسائل ماجيستير

نوع الملف

pdf image

أسماء الملفات

02a702cd-c238-4bd7-95ae-d777e435d126_1.pdf

بيانات النشر

ترجمة العنوان

Unsystematic risk and its reflection on the relationship between the level of cash holding and stock returns: Empirical Study on Banks Listed at Amman Stock Exchange

ألقاب المؤلفين

[{"name_ar":"محمد قصي الشرفاوي","title_ar":"اعداد","title_en":"Preparation"},{"name_ar":"منال الموصلي","title_ar":"اشراف","title_en":"Supervision"}]

اللغة

Arabic

المصدر والدورية

اسم المصدر

المخاطر غير المنتظمة وانعكاسها على العلاقة بين مستوى الاحتفاظ بالنقدية وعوائد الأسهم: دراسة تطبيقية على المصارف المدرجة في بورصة عمان

المحتوى والصفحات

عدد الصفحات

96

ترجمة الملخص

The study aimed to demonstrate the extent to which unsystematic risks are reflected in the relationship between the level of cash holding and the returns of shares of traditional banks listed on the Amman Stock Exchange during the period extending from the first quarter of 2011 until the fourth quarter of 2022. To achieve the goal of the study, cash and cash equivalents to total assets were used as a measure. For the level of cash retention, while control variables were employed, represented by: total equity to total assets as a measure of financial leverage, cash distributions paid to total assets as a measure of cash distributions, net cash flows to total assets as a measure of cash flows, and the natural logarithm of the bank’s total assets as a measure of the bank’s size. And the inflation rate, while the ratio of non-performing credit facilities after deducting the outstanding interest to the total credit facilities before deducting the outstanding interest was used as a measure of credit risk, and direct credit facilities net to total assets as a measure of liquidity risk, and the operational efficiency ratio was used as a measure of operational risk. To test the hypotheses, Employing the method of analyzing cross-sectional time series data (Panel Data),where the relationship between the study variables in the long term and the short term was studied in the presence of irregular risk variables using several tests (Correlation test, Cointegration test). To confirm the results of the relationship study, the effect of the level of cash retention on Stock returns in two stages, the first stage in light of non-reflection of unsystematic risk variables and the second stage in light of their reflection through models (Fixed Model, Random Model, Pooled Model). The results concluded that there is not a significant relationship between the level of cash holding, stock returns, and non-uniform risk reflection. The study focused on the relationship between the level of cash holding and stock returns, and the study concluded with a set of recommendations, the most important of which is working to reduce the amount of unsystematic risks that affect the traditional banking sector in the Amman Stock Exchange

كلمات الباحثين

المخاطر غير المنتظمة - مستوى الاحتفاظ بالنقدية - عوائد الأسهم

إشراف وإعداد

الإشراف

منال الموصلي

الإعداد

محمد قصي الشرفاوي

الاقتباسات الببليوغرافية